LDC : le leader européen de la volaille
Lors de l'émission du 16 octobre, Eric Bleines a conseillé à l'achat le groupe L.D.C, le leader européen de la volaille
LDC est le leader européen de la volaille, connu pour ses marques Le Gaulois, Maître Coq et Loué. Le groupe transforme et commercialise principalement du poulet et de la dinde, tout en développant une activité traiteur en pleine expansion.
Il s’appuie sur un développement international notamment en Pologne, en Roumanie et en Allemagne.Cette solidité opérationnelle s’accompagne d’un vrai atout concurrentiel : un management familial stable et une situation financière saine, sans dettes.
Dans un marché de la volaille très porteur, où le poulet est devenu la viande la plus consommée en France avec une hausse de 5,6 % de la consommation en 2025 selon les données officielles, LDC affiche un CA de 7,2 milliards d’euros.
Cette dynamique sectorielle soutient pleinement la trajectoire du groupe. LDC combine une croissance organique d’environ 5 % et une croissance externe de 5 %.
Le titre cote autour de 3,5 milliards d’euros de capitalisation avec des fonds propres de 2,6 milliards d’euros, avec un PER d’environ 10, après une décote récente de 21 %, alors que les performances restent bonnes et régulières.
Cette valeur se distingue par un profil de risque attractif. Son bêta s’établit autour de 0,5, ce qui signifie qu’il est nettement moins volatil que le marché. Sur une longue période, le titre a généré un alpha positif grâce à sa performance régulière, et son Information Ratio reste correct, illustrant une bonne capacité à créer de la surperformance par unité de risque actif.
LDC n’est pas exempte de risques : le secteur reste exposé aux fluctuations des prix des matières premières agricoles et de l’énergie. Une crise sanitaire ou une concurrence accrue des importations pourrait temporairement peser sur les volumes et les marges.
Avec sa croissance importante, sa solidité financière et sa valorisation attractive, LDC apparaît comme une belle opportunité pour les investisseurs à la recherche d’une valeur défensive.